1.9億股民請注意！本周A股市場(chǎng)延續分化格局，上證指數在中字頭大漲帶動(dòng)下進(jìn)入單邊上行通道，但是代表中小盤(pán)個(gè)股的創(chuàng )業(yè)板指則延續震蕩格局，雖然扭轉了單邊下行趨勢重返5日線(xiàn)，不過(guò)仍被壓制在20日線(xiàn)之下。創(chuàng )業(yè)板指的走勢，更真實(shí)地反應了個(gè)股行情，也在一定程度上代表了我們每個(gè)人的收益情況。所以，本周絕大多數人都是賺了指數沒(méi)賺到錢(qián)。
那么下周呢？這種格局是否會(huì )扭轉呢？在周五的文章中，旌陽(yáng)提到了現在市場(chǎng)極為混亂的原因，周五收盤(pán)之后，大商所把焦煤焦炭的期貨保證金從15%繼續上調到了20%，離上次上調僅一周左右時(shí)間。雖然管理層加大對煤炭期貨的調控在預期之中，但是再次降臨的利空會(huì )讓下周市場(chǎng)格局變得更加難以琢磨。
在結合了近期消息面、基本面、資金面和技術(shù)面的四大維度分析之后，旌陽(yáng)認為，下周四個(gè)板塊機會(huì )相對要大一點(diǎn)，兩條主線(xiàn)的風(fēng)險將開(kāi)始釋放。
下周市場(chǎng)的主要方向在：工業(yè)母機、券商、軍工和元宇宙。
一，工業(yè)母機：硬科技卡脖子的關(guān)鍵戰！
日前，國資委召開(kāi)會(huì )議，渴望推動(dòng)中央企業(yè)主動(dòng)融入國家基礎研究、應用基礎研究創(chuàng )新體系，針對工業(yè)母機、高端芯片、新材料、新能源汽車(chē)等加強關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，努力打造原創(chuàng )技術(shù)策源地，肩負起產(chǎn)業(yè)鏈鏈主責任。在這次會(huì )議之上，工業(yè)母機排在關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的首位，排名超過(guò)高端芯片，給了A股市場(chǎng)無(wú)限遐想。
在機床領(lǐng)域，其實(shí)我國早在2009年就成為了全球第一的生產(chǎn)大國，但同時(shí)也是第一進(jìn)口國，而且這種情況還持續了很多年。主要原因是因為我國的機床都是中低端的機床，在高端數控機床領(lǐng)域，前10大的企業(yè)被日本、德國和美國霸占。我國的十大機床企業(yè)的營(yíng)收和，甚至不到日本一線(xiàn)企業(yè)的30%！
正是因為如此，高層才決定花大力氣，提高數控機床的競爭力！在大的宏觀(guān)背景下，我國數控機床將迎來(lái)很大的成長(cháng)空間和想象空間。
在A(yíng)股市場(chǎng)中，相關(guān)利好剛剛落地時(shí)，工業(yè)母機板塊出現了一輪異動(dòng)拉升。不過(guò)當時(shí)旌陽(yáng)從交易數據中發(fā)現，推升行業(yè)的主力軍是游資而非機構，但整個(gè)板塊在經(jīng)過(guò)了一段時(shí)間的震蕩后，本周開(kāi)始卻有機構資金抄底回流?？礃幼?，前面的急漲讓機構無(wú)法順暢介入，等待市場(chǎng)情緒冷靜之后，機構資金才開(kāi)始悄悄布局。
二，券商：確定性相對較高的中期機會(huì )
券商股這輪行情的投資邏輯是比較清晰的。早在7月時(shí)，旌陽(yáng)在《央行在憋大招？大盤(pán)低開(kāi)高走的原因！牛市旗手已發(fā)出重要信號》（7.20）；《頂流公募中報泄露重要調倉信號！A股三季度最強主線(xiàn)呼之欲出》（7.22）；《什么情況？北向瘋狂出逃、機構大舉減倉！揭秘今天大盤(pán)暴跌原因》（7.26）這三篇文章中連續提到了券商股估值體系將出現變化的原因。
從中短期看，連續萬(wàn)億成交量，將直接推升券商股的業(yè)績(jì)。從長(cháng)期看，在房地產(chǎn)市場(chǎng)失去投資屬性后，資金大搬家會(huì )是高概率事件，未來(lái)數年A股都會(huì )有巨額增量資金馳援，也為A股持續暴量打下了基礎。這點(diǎn)在券商股中報中已經(jīng)有反應，49家證券公司當中，業(yè)績(jì)同比下跌的只有11家，而業(yè)績(jì)同比增長(cháng)的高達38家，而且部分券商凈利潤同比增長(cháng)高達100%以上。
在A(yíng)股市場(chǎng)中，券商股今年來(lái)整體還是下跌的，就算最近一兩周開(kāi)始進(jìn)入到了上升通道中，整體安全邊際仍然較高。
三，軍工：珍惜調整帶來(lái)的布局時(shí)機！
軍工是近期主線(xiàn)中，機構操作最墨跡的一個(gè)，很少看見(jiàn)主力資金在集中狙擊，但是過(guò)去幾個(gè)月的時(shí)間段中，卻又在斷斷續續地買(mǎi)入。每當大家快要忘掉這條線(xiàn)的時(shí)候，又悄悄地回到了大家的視線(xiàn)中。
從行業(yè)基本面上看，2021年中報是對國防軍工行業(yè)十四五需求研判里程碑式的兌現，產(chǎn)業(yè)鏈上游片段式的爆發(fā)如今已呈燎原之勢全面呈現。國防軍工行業(yè)需求景氣度、確定性、持續性出類(lèi)拔萃，伴隨市場(chǎng)對軍工未來(lái)7-10年產(chǎn)業(yè)需求大潮及百年未有之大變局宏觀(guān)氣候變化的認識趨于客觀(guān)深入，國防軍工主流標的藍籌化將是大勢所趨。
資金面上，從今年中報機構持倉狀況上看，主動(dòng)公募基金配置比例3.05%，僅超配0.14%。
走勢上看，軍工股板塊指數經(jīng)歷了半個(gè)月的高位平臺整理，期間一直沒(méi)有跌破關(guān)鍵支撐位，目前仍在強勢通道中。雖然走得比較慢，但是步伐還是比較穩的。在主力資金急需尋求新熱點(diǎn)的背景下，調整一段時(shí)間的軍工，有望再次走上前臺！
四，元宇宙：夢(mèng)幻開(kāi)場(chǎng)，但落地還需時(shí)日！
本周攪動(dòng)A股市場(chǎng)的超級熱點(diǎn)，元宇宙！元宇宙是剛剛出來(lái)不久的新熱點(diǎn)，按照市場(chǎng)的定義，只要帶上耳機和目鏡，找到一個(gè)終端，就可以通過(guò)連接進(jìn)入由計算機模擬的另一個(gè)三維現實(shí)。每個(gè)人在那里都可以擁有身份、朋友、貨幣、娛樂(lè )生活場(chǎng)景，拿下耳機和目鏡則回到現實(shí)世界。
而元宇宙的構成需要幾個(gè)要素：硬件、內容以及維持世界體系的底層構架，在此基礎上，參與到元宇宙中的企業(yè)大致可以分為三類(lèi)：科技巨頭、內容型公司、工具型公司。
從目前市場(chǎng)的期望上看，元宇宙被給予了厚望。其中，不少研報以硬件維度，將互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展概括為三個(gè)階段：PC時(shí)代、移動(dòng)時(shí)代、元宇宙時(shí)代。由此可見(jiàn)一斑！而未來(lái)元宇宙的數據一定會(huì )爆炸式增長(cháng)，可能是現階段的好幾個(gè)數量級。
但問(wèn)題是，這個(gè)未來(lái)多久會(huì )到來(lái)？在旌陽(yáng)看來(lái)，硬件和內容，是擋在元宇宙大爆發(fā)前面的兩道坎。硬件方面，基礎是AR和VR設備，AR和VR的爆發(fā)元年是2016年，至今已有5年，但整體規模仍然很小。主要原因還是延時(shí)，容易引起使用者眩暈。這幾年技術(shù)有了很大程度的進(jìn)步，但是還沒(méi)有完全解決相關(guān)問(wèn)題。此外，價(jià)格還在高位，普通設備都在2000+，要普及還有很長(cháng)的路要走。所以按照業(yè)內預估，元宇宙落地還要10年！
所以現階段，是非常明顯的短線(xiàn)情緒炒作，不過(guò)卻擋不住機構的熱情，周中在管理層出利空的背景下，機構仍然選擇抄底。所以短期來(lái)看，元宇宙行情或許還未結束。但是大家一定要注意，這是短期情緒化行情，中期不太可能持續。
下周市場(chǎng)風(fēng)險：中字頭和資源。
先說(shuō)中字頭，在周五的文章中，旌陽(yáng)已經(jīng)提到過(guò)中字頭板塊啟動(dòng)的邏輯，本身不具備中期走強潛力。在經(jīng)過(guò)了一段時(shí)間的拉升后，板塊階段漲幅已經(jīng)達到30%。周五整個(gè)板塊出現沖高回落，部分龍頭股出現長(cháng)陰，而盤(pán)后交易數據顯示，機構在部分個(gè)股上做了減倉動(dòng)作。
走勢上看，板塊指數連續逼空后，已有偏離5日線(xiàn)的跡象。所以即使階段趨勢未完，下周也會(huì )出現高位震蕩，回踩5日線(xiàn)做蓄勢整理。
再說(shuō)下資源，階段累計漲幅巨大，而且核心品種還有政策面風(fēng)險。周五盤(pán)后，大商所將焦炭、焦煤的投機交易保證金水平由15%調整為20%，漲跌停板幅度和套期保值交易保證金水平維持8%不變。離上次上調保證金才一周左右時(shí)間。在該利空打擊下，焦煤焦炭周五午后大幅跳水。周五晚盤(pán)維持弱勢震蕩，反彈高點(diǎn)沒(méi)過(guò)5日線(xiàn)。
而煤炭股走強的底層邏輯就是資源價(jià)格大漲，推升煤炭股業(yè)績(jì)飆升，如果煤炭?jì)r(jià)格回落，相當于是釜底抽薪，煤炭股的主力籌碼就會(huì )松動(dòng)。同時(shí)考慮到近期煤炭股整體漲幅過(guò)大，上周三根中陽(yáng)拉升后，周五已經(jīng)偏離5日線(xiàn)，下周風(fēng)險會(huì )大于機會(huì )。