劉忠田及忠旺集團，都是中國民營(yíng)企業(yè)家的代表之一、中國優(yōu)秀民企代表之一、中企走出去的代表之一，無(wú)數的光環(huán)集于一身。但這只是外界看到了一面。鮮為人知的是，劉忠田已經(jīng)是隱形的金融大鱷——其直接或間接持有多家金融機構的股權。
文/每日資本論
僅僅在兩年前，他還頂著(zhù)中國首富、東北首富等光環(huán)。2016年，他還差點(diǎn)收購了全球頂尖的高端鋁壓延產(chǎn)品研發(fā)制造商愛(ài)勵鋁業(yè)，后被美國相關(guān)部門(mén)以損害國家安全的名義阻攔，而名震天下。但以后天下或許再無(wú)這個(gè)亞洲鋁王了。
近日，銀保監會(huì )官網(wǎng)顯示，銀保監會(huì )作出對忠旺集團財務(wù)有限公司破產(chǎn)的批復，同意該公司進(jìn)入破產(chǎn)程序。
與此同時(shí)，中國忠旺控股有限公司（下稱(chēng) 中國忠旺）也進(jìn)入了破產(chǎn)重整程序中。同日，中國忠旺公告稱(chēng)，路長(cháng)青已辭任公司執行董事、董事會(huì )主席、總裁、策略及發(fā)展委員會(huì )主席，委任王飛為董事會(huì )主席。
請注意這段文字：忠旺、華融信泰、嘉華信達共同參股了遼陽(yáng)農商行。此外，中國忠旺37家附屬公司及公司25家聯(lián)營(yíng)公司與遼陽(yáng)忠旺投資有限公司（公司的關(guān)聯(lián)公司，為公司的控股股東下屬子公司）等191家公司之間存在高度關(guān)聯(lián)性，為公平保障債權人權益，遼寧省沈陽(yáng)市中級人民法院依法裁定上述253家公司實(shí)質(zhì)合并重整，并指定忠旺集團系列企業(yè)管理人擔任253家公司實(shí)質(zhì)合并重整案管理人。
這段有點(diǎn)眼暈的文字，有兩個(gè)核心點(diǎn)：金融和層級復雜的公司。
沒(méi)想到吧！這是不是影影綽綽地讓人想到了今年8月剛剛宣判的某某系——采用分散股權、層層控股、隱名控股等手段，實(shí)際控制等和參與多家金融機構和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。
你想得沒(méi)錯，忠旺已非普通人想象地做鋁材的忠旺，這是一家有著(zhù)打造金融野心的忠旺系，而能夠打造一個(gè)金融版圖，也非常人所及。但成也蕭何敗也蕭何，恰恰是金融最后斷送了亞洲鋁王的未來(lái)。
無(wú)論如何，中國忠旺作為一代民營(yíng)企業(yè)的代表，其掌舵人劉忠田14歲創(chuàng )業(yè)，30歲不到就成了中國首富，而且他將一家小企業(yè)打造成全球性企業(yè)，是中國民營(yíng)企業(yè)家中的代表人物。如今，落到破產(chǎn)重整也的確讓人唏噓不已。
傳奇的首富
劉忠田的故事絕對可以寫(xiě)成一本書(shū)，前半段是勵志篇，后半段是警世篇。
他的創(chuàng )業(yè)經(jīng)歷多家媒體都曾報道過(guò)，這里就不再贅述了。簡(jiǎn)單說(shuō)，從1978年開(kāi)始創(chuàng )業(yè)，到2001年，劉忠田創(chuàng )辦的忠旺集團已經(jīng)實(shí)現了年收入超億元，成為一家在建筑鋁型材方面全國知名的企業(yè)。
也就在那一年，美國鋁業(yè)擬以4.5億元的全盤(pán)收購忠旺集團，附帶條件是劉忠田留任三年。而劉忠田意外選擇了轉型，而且放棄了熱門(mén)的建筑鋁型材轉向工業(yè)鋁型材。
2008年，忠旺集團實(shí)現營(yíng)收113億元，一躍成為了當時(shí)全球第三大、亞洲第一大的工業(yè)鋁擠壓產(chǎn)品研發(fā)制造商，同時(shí)斬獲亞洲鋁王的美稱(chēng)。如此，劉忠田成為家喻戶(hù)曉的民營(yíng)企業(yè)家，也被外界稱(chēng)為東北最會(huì )做生意的人。
2009年5月8日，劉忠田迎來(lái)了更為高光的時(shí)刻——中國忠旺在港交所上市，募集13億美元，一度成為2008年金融危機以來(lái)全球最大的IPO項目。這也讓他的資產(chǎn)達到了240億元，成為了當年的首富。
值得一提的是，2010年下半年開(kāi)始，美國針對中國輸美的鋁型材展開(kāi)反傾銷(xiāo)及反補貼調查。2011年3月29日，美國商務(wù)部對中國鋁型材企業(yè)作出終裁，向中國忠旺出口美國的部分鋁型材征收反傾銷(xiāo)關(guān)稅與反補貼關(guān)稅，其中反傾銷(xiāo)稅率為33.28%。
這也迫使中國忠旺開(kāi)始多元化經(jīng)營(yíng)。簡(jiǎn)單說(shuō)，劉忠田順利地帶領(lǐng)企業(yè)渡過(guò)了那一次危機。2014-2017年，劉忠田仍連續被福布斯和胡潤評為遼寧首富與東北首富，身家一度接近300億元。
期間，劉忠田還加快了擴張步伐——相繼收購了德國高端鋁擠壓企業(yè)Aluminiumwerk Unna AG和全鋁合金超級游艇制造商Silver Yachts Ltd，海外收購勢頭并沒(méi)有就此延續。尤其是，2017年年8月，中國忠旺欲以23.3億美元的價(jià)格收購愛(ài)勵鋁業(yè)，一度也成為中國企業(yè)走出去的典型案例之一。但最終這次收購因美國政府的干擾而停止交易。
到這里劉忠田及忠旺集團，都是中國民營(yíng)企業(yè)家的代表之一、中國優(yōu)秀民企代表之一、中企走出去的代表之一，無(wú)數的光環(huán)集于一身。
但這只是外界看到了一面。
倒在了金融上
彼時(shí)，鮮為人知的是，劉忠田已經(jīng)是隱形的金融大鱷——其直接或間接持有多家金融機構的股權，最主要的是有三家金融機構。
早在2009年，也就是中國忠旺在港交所上市的那一年，忠旺系已經(jīng)成功持有遼陽(yáng)銀行29.65%的股權，超過(guò)最大國有股東，到2016年末時(shí)已通過(guò)遼寧程程塑料、遼陽(yáng)鵬力模具、遼寧程威塑料三家公司，合計持有遼陽(yáng)銀行31.46%股權，完成實(shí)質(zhì)控制。
第二家是錦州銀行。公開(kāi)資料顯示，2015年-2018年，忠旺關(guān)聯(lián)的程威型材、遼寧騰華塑料赫然位列前十大股東名錄，那幾年兩家合計持有錦州銀行6.05%、5.16%、5.16%、4.49%的股權，均為實(shí)質(zhì)第一大股東。在2017年張偉控制的中企發(fā)展開(kāi)始亮相錦州銀行股東后，忠旺系依然保持實(shí)質(zhì)第一大股東地位。
小插曲是，2015年，美國渾水公司曾對中國忠旺同樣出具做空報告。自2011年以來(lái)，中國忠旺公布的收入中至少有62.5%為有關(guān)公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易實(shí)現的虛假收入;有關(guān)公司為所謂關(guān)聯(lián)方銀行借款提供擔保高達365億港元;中國忠旺通過(guò)夸大機器采購的金額，虛報預付款和從事龐氏土地融資等方式夸大資本開(kāi)支。
第三家是君康人壽。2016年12月，忠旺系旗下的遼寧程威塑料從鄭永剛的杉杉系手中收購了寧波福燁貿易，而該公司持有君康人壽20%股權，忠旺系從而獲得了君康人壽的20%股權。此后，忠旺系全面接手君康人壽，而原控制人杉杉系將徹底退出。
這家金融機構對忠旺系有什么幫助呢？
遼陽(yáng)銀行與忠旺系到底有多少資金往來(lái)，尚沒(méi)有一個(gè)明確的公開(kāi)數據。但比如，2021年5月18日，遼陽(yáng)銀行對忠金精深加工訴前保全。同日，遼陽(yáng)銀行大連分行對忠旺集團、忠旺鋁合金精深加工訴前保全。
錦州銀行成了忠旺系的提款機。公開(kāi)痕跡中，雖然沒(méi)有查到錦州銀行給忠旺集團的授信數據。但是，忠旺集團、營(yíng)口忠旺是錦州銀行的提款客戶(hù)。忠旺系控制的盛鑫租賃，2020年就主要在錦州銀行提款，通過(guò)8筆流旺集團訴前保全。2021年5月18日，遼陽(yáng)銀行營(yíng)口分行對忠旺集團、忠旺鋁合動(dòng)資金貸款合同，累計提款49億元左右等等。
君康人壽的事估計關(guān)心財經(jīng)內容的大部分都知道。公開(kāi)資料顯示，2019年開(kāi)始，融資現金流持續為負的忠旺集團已經(jīng)通過(guò)各種形式從君康人壽占用的保險資金規模高達近千億元。2020年12月，君康人壽疑似因爆出被大股東忠旺大量占用資金、實(shí)際償付能力堪憂(yōu)。同時(shí)，時(shí)任忠旺控股集團董事長(cháng)董事長(cháng)路長(cháng)青，忠旺系另一位董事陳巖兩人，分別被中國銀保監會(huì )免去君康人壽董事長(cháng)與董事席位，以儆效尤。
期間，劉忠田也曾奮力自救過(guò)。2020年3月，其試圖借殼對象中房股份（后更名為*ST中房）。不過(guò)，這次借殼也未成功，2021年8月，*ST中房公告，賣(mài)殼失敗，公司已經(jīng)退市。
數據顯示，截至2020年末，中國忠旺總資產(chǎn)為1279.7億元，總負債910.33億元，流動(dòng)負債有483.17億元，凈資產(chǎn)369.37億元，資產(chǎn)負債率高達71.14%。
請注意，2021年4月，在人民網(wǎng)留言板就有一個(gè)2016年入職天津忠旺鋁業(yè)有限公司的普通員工表示，因忠旺欠薪問(wèn)題給其生活造成了嚴重影響。緊接著(zhù)，當年10月，忠旺系的問(wèn)題徹底暴露在公眾面前。
市場(chǎng)傳聞，劉忠田之所有對金融情有獨鐘的核心原因是，中國忠旺在港交所上市后，市場(chǎng)對這種重資產(chǎn)企業(yè)并不太關(guān)注，融資能力不強。而重資產(chǎn)本身就需要大量資金，且忠旺還在持續擴張。這也是劉忠田的無(wú)奈。
總之，事情到這個(gè)地步，有其偶然，也有其必然，更是一場(chǎng)悲劇。世上沒(méi)有如果，倘若劉忠田沒(méi)有那么的金融野心，或許就是另外一個(gè)結果。希望忠旺這家企業(yè)能夠有個(gè)新的開(kāi)始。
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